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Compte titre ou pea ? Comment bien choisir

Ceux qui souhaitent investir dans des valeurs mobilières ont le choix parmi plusieurs procédés. Afin de structurer au mieux vos transactions, il est plus judicieux de le faire à travers un compte, notamment si vous envisagez de trader vous-même. 

Pour cela, deux solutions s’offrent à vous : le compte-titre et le Plan d’Épargne en Actions –PEA. Comment fonctionnent réellement ces deux types de comptes et lequel devriez-vous choisir ? 

Voici un récapitulatif du compte titre et du PEA pour investir dans des valeurs mobilières.

Qu’est-ce qu’un compte titre ?

Un compte-titres se définit comme un produit d’investissement offert par les banques ou les courtiers. À travers lui, vous pouvez détenir des titres financiers. Ce compte va donc contenir des valeurs cotées en bourse que vous aurez achetées telles que les actions, bons ou obligations.

Fonctionnement

Votre compte-titres doit être rattaché à un compte espèces afin de réaliser les différentes opérations nécessaires pour le faire vivre. C’est ce dernier qui fournit l’argent nécessaire pour acquérir les titres. C’est aussi lui qui va ensuite recevoir l’argent après chaque vente.

Le compte titre se contente de contenir l’ensemble de votre portefeuille et n’est soumis à aucun plafond d’investissement. Selon vos compétences, vous avez la possibilité de le gérer vous-mêmes en réalisant les opérations d’achats et de reventes de titres. Tout comme vous pouvez décider de déléguer cette gestion à un expert –gestion sous mandat, qui va réaliser les opérations en votre nom. 

Pour ce qui est de l’ouverture d’un compte titre, n’importe qui y a droit. Vous êtes même libre d’en posséder plusieurs ou de partager un même compte avec d’autres personnes. 

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Les titres commercialisables

Dans le cadre de votre compte titre, vous avez la possibilité de passer des ordres sur les titres et obligations des sociétés françaises, européennes et même étrangères. Les Sociétés d’Investissement à Capital Variable –SICAV, et les Fonds Communs de Placement –FCP, ne sont pas en reste. Il y a aussi d’autres instruments financiers plus complexes comme les SCPI, ETF et Warrants pour n’en citer que quelques-uns. 

Concernant la fiscalité du compte titre, depuis le 1er janvier 2018, les revenus –comme les dividendes et les plus-values réalisées, sont imposés. Ils sont soumis soit au Prélèvement Forfaitaire Unique –PFU, aussi appelé flat tax de 30% ou au barème progressif de l’impôt sur le revenu.

Qu’est-ce qu’un PEA ?

Le plan d’épargne en actions –PEA, est une enveloppe fiscale pour ceux qui souhaitent investir dans des actions. Car avec lui, vous bénéficiez d’exonération d’impôt sur vos dividendes et plus-values. 

Fonctionnement

Les actions comprises dans un PEA doivent être émises par des sociétés dont le siège se trouve en Europe, en Norvège ou en Islande. Vous avez aussi la possibilité d’y intégrer des OPCVM, à condition qu’ils soient composés à 75% d’actions émises en Europe. Gardez aussi à l’esprit que le plafond de votre compte est de 150 000 € maximum par personne. 

Ce dernier est donc de 300 000€ pour un couple marié ou pacsé. Vous devez respecter absolument ces limites au risque de ne plus bénéficier d’aucun avantage fiscal. Concernant l’ouverture du plan d’épargne en actions, toute personne physique, majeure et domiciliée fiscalement en France y a droit. Et vous pouvez bénéficier seulement d’un compte, les personnes fiscalement à votre charge ne pouvant pas en avoir. 

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Les règles d’ouverture et de clôture

L’ouverture d’un PEA nécessite de passer par une banque qui va vous le constituer en ouvrant un compte espèces et un compte titre. Comme décrit plus haut, vos versements en numéraires sont d’abord transférés sur le compte espèce et les titres achetés sont inscrits sur le compte titre. Les entreprises d’assurance ouvrent aussi le plan d’épargne titre sous forme de capitalisation.

L’ouverture de votre PEA prend effet à la date de votre premier versement. Vous pouvez ensuite approvisionner ce compte tout au long de sa durée de vie du moment où la somme ne dépasse pas 132 000 € par personne. Vous pouvez également bénéficier de l’exonération fiscale maximale de votre plan d’épargne action. Il suffit de le clôturer 5 ans après son ouverture sans avoir effectué de retrait dessus. 

Et au-delà de 8 ans, tout retrait entraine la fermeture de votre PEA. En réalité, vous pouvez retirer sans clôturer le compte tout en bénéficiant des avantages fiscaux. Seulement, il n’est plus possible de faire de nouveaux versements. Avant deux ans, le taux d’imposition –hors charges sociales, est de 22,5 % et il passe à 19 % de 2 à 5 ans. 

Que choisir entre le compte titre et la PEA ?

Le compte-titres ordinaire a été longtemps boudé en raison de sa fiscalité peu intéressante. Néanmoins, il a de très nombreux atouts par rapport aux autres enveloppes grand public comme le PEA. 

Nombre de comptes

Au cas où vous vous demandez lequel choisir, rappelez-vous qu’il est possible de posséder plusieurs comptes titres chez différents courtiers. Or cela n’est pas le cas avec le PEA, PEA jeunes ou le PEA PME qui se limitent à un seul contribuable. Le fait est que chez certains courtiers, l’offre est plus développée en matière de produits dérivés. 

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Tandis que chez d’autres, elle est plus importante en termes de fonds. Avec le compte titre, vous n’avez pas à vous casser la tête à l’idée de devoir choisir un seul.

Choix des titres

La liberté est un autre facteur essentiel qui permet de faire la différence entre PEA et compte titre. À ce propos, le second vous laisse plus d’indépendance, car il n’existe pas de restrictions en matière de titres. Quant à lui, le plan d’épargne actions ne vous permet d’investir que dans des sociétés cotées ou non cotées dont le siège social est situé hors de l’Union européenne. 

Si vous souhaitez accéder aux autres marchés, il va falloir passer par un investissement dans les OPCVM ou les ETF éligibles au PEA. Et la sélection de ce type de structures est aussi bien plus large via votre compte titre que via un plan d’épargne actions. En termes de choix d’actifs et de places boursières, ce dernier va donc être plus avantageux.

Type de stratégies

Avec un compte titre, vous pouvez avoir recours à des stratégies sophistiquées pour doper la performance de votre capital. Cela marche aussi si vous souhaitez vendre à découvert des titres, car il est possible d’opter pour le règlement différé –SRD, ou encore d’investir sur des produits dérivés. Un luxe que le PEA ne vous accorde pas. 

Pour clore cette comparaison entre PEA et compte titre, sachez que tous les banques et courtiers offrent le compte-titres ordinaire. Or ce n’est pas le cas avec le plan d’épargne action. 

Conclusion

En définitive, le choix de l’enveloppe compte titre ou PEA doit avant tout reposer sur les marchés et actifs que vous envisagez d’acheter. Il faut aussi tenir compte de la durée de placement ainsi que de votre profil d’investisseur. Si vous investissez par exemple en bon père de famille, vous allez certainement cibler quelques valeurs du CAC 40 et des ETF. Car celles-ci vous permettent de parier sur les plus grosses sociétés américaines.

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Avec cette stratégie, vous pouvez vous contenter d’un plan épargne en actions. Par contre, si vous êtes un investisseur actif, vous allez viser des titres vifs de sociétés US, japonaises et européennes. Ce qui nécessite ensuite de protéger votre portefeuille avec des instruments de couverture. Dans ce cas, il faut choisir un compte titre ordinaire. Enfin, gardez à l’esprit que, quel que soit votre choix, il ne s’agit pas d’un placement à capital garanti et que le risque de perte pour votre épargne est permanent.